الإفلاس: نمو "مادوف" الصغيرة

من لا يعرف تاريخ بيرني مادوفالممول نيويوركر أنه من خلال تحديث "مخطط بونزي" ، احتال على آلاف الأشخاص وألقى ، بموجب التشريع الأمريكي الحالي ، أقصى عقوبة تساوي 150 عاما في السجن.

تم العثور على مادوف مذنبا في إحدى عشرة تهمة (جريمة حشوات) ، بما في ذلك الاحتيال في الأوراق المالية ، والاحتيال من قبل المستشارين الماليين ، والاحتيال البريدي ، والاحتيال عن بعد ، وثلاث تهم لغسيل الأموال ، والتحريف ، والحنث باليمين ، والودائع الكاذبة مع "لجنة الاوراق المالية والبورصات"والاحتيال في الضمان الاجتماعي للموظف (https://www.justice.gov/usao-sdny/programs/victim-witness-services/united-states-v-bernard-l-madoff-and-related-cases).

ال مخطط بونزي التي ألهمت عملية الاحتيال الهائلة التي ابتكرها مهاجر إيطالي في الولايات المتحدة الأمريكية ، تشارلز بونزي ، وتسمح لأولئك الذين بدأوا السلسلة وأول المستثمرين بالحصول على عوائد اقتصادية عالية جدًا على المدى القصير ، مدفوعة بالمبالغ التي دفعها مستثمرون مطمئنون جدد يغريهم عائدات عالية.

في قضية مماثلة أمام المحكمة العليا ، تبين أن الأصول المالية للعملاء كانت موضوعًا لعكس الملكية بين شركتين استثماريتين مرتبطتين ببعضهما البعض ، Alfa و Beta ، بالموارد الاقتصادية لعملاء شركة Alfa المستخدمة في عمليات "السداد" لعملاء شركة Beta وقد تم ذلك في غياب أي دليل على تزويد العملاء بمعلومات حول وجهة المعاملات.

الفن. 21 الفقرة 1 حرف. ب) تنص TUF على أنه في معاملات الاستثمار ، يجب على الأطراف المؤهلة "إبلاغ العملاء بوضوح ، قبل التصرف نيابة عنهم ، بالطبيعة العامة و / أو مصادر تضارب المصالح" وبالتالي ، الوجود المستنتج من موافقة العملاء على استخدام الأدوات المالية والأصول السائلة ، وفقًا للمحكمة العليا ، لم تستبعد إسناد أصول الموضوع في التصفية الإدارية الإجبارية للأصول التي يديرها ، بأي طريقة تم الحصول عليها ، خاصةً منذ الاستخدام غير المبرر للمستثمرين. أدت الأوراق المالية أو الأموال إلى ارتباكها في أصول الوسيط ومدى ملاءمتها لتشتيت انتباهه.

يجب أن نتذكر أن المسؤولية عن جريمة الإفلاس من أجل الهاء يتطلب التحقق من توفر ، من قبل المتهم ، الأصول غير الموجودة داخل الشركة ، وبالتالي ، طرح الضمان من الدائنين للأصول الفعلية.

في القضية التي تم التعامل معها ، مع الأخذ في الاعتبار أن الأوراق المالية لعملاء شركة Beta كانت عمليا سندات غير سائلة بقيمة اسمية 200 مليون يورو ، وجدت المحكمة العليا أن المدفوعات التي دفعها العملاء قد تمت فقط لصالح Alfa الشركة وليس شركة Beta. لذلك ، من المبلغ الإجمالي الذي يبلغ حوالي 225 مليون يورو المتنازع عليه ككل عن طريق الإفلاس الاحتيالي من أجل الإلهاء ، كان لا بد من خصم رأس المال "المحمي" لعملاء Beta ، والذي يساوي حوالي 200 مليون يورو .

لذلك ، يجب النظر في معظم "الأوراق المالية المزعومة" التي تديرها شركة Beta ، كونها مجرد ابتكار مصطنع للمتهم غير موجود من حيث القيمة الاقتصادية الفعلية، وبالتالي عدم القدرة على أن تكون هدفًا للإلهاء وبالتالي القضاء على الركن الموضوعي للجريمة.

في الواقع ، ألغت المحكمة الحكم في هذه النقطة بالإحالة إلى حكم جديد.